第828章 一枚大餅20萬美元啊！

小操盤室裡面，葉回舟看著大屏幕的黃金和大餅，悠然地抽著煙，緩緩解釋道：

“其實啊，如今這世界已然分成了兩大陣營。

咱們熊貓和南南國家為代表的是黃金聯盟，傾向於通過增持黃金儲備來重塑貨幣體系。

而那美西方為代表的則是加密聯盟，他們偏愛用加密貨幣來當作解決債務的新法子。

看似都是在為解決債務和貨幣體系的難題找路。

可真的是殊途同歸嗎？

呵呵呵！”

老關笑著搖搖頭，接話道：

“實則是針鋒相對吶！”

葉回舟聽完，爽朗地大笑起來，繼續說道：

“那是當然，美國佬控制的黃金和大餅這兩種資產，各自都面臨著不小的挑戰。”

這時，葉回舟的鬼佬姐夫埃裡克點點頭，開口講道：

“我在看bca研究，這幾天他們發了一份研報，談到了對黃金和大餅這兩類資產在兩到三年內價格走勢的看法和邏輯，挺有意思的。

我給諸位分享分享。”

說罷他打開平板，把研究報告分享出來。

大胖子，唸叨著：“你們看啊！

部分研究報告首先啊，他們覺得黃金和大餅最大的價值，並非來自於稀缺性，而是所謂的不可沒收性，longcomfis capability。

我覺得很有趣，在大家的眼中看是怎麼回事。

就拿黃金來舉例，要是單看它作為貴金屬的稀缺性，報告中所研究的黃金在地球上的稀缺程度，不過是白銀的8倍而已。

所以呢，黃金作為貴金屬的價值，應當是現在白銀價格。

大概每盎司30美元乘以8，也就是240美元。

可這僅僅相當於黃金當下市場價格的大概10%左右。

我順便說一下，幾個世紀以來，黃金價格確實是等於它相對於白銀的稀缺性乘以白銀的價格。

但這個關係，在1931年世界轉向法定貨幣體系以後就結束了，之後在你們都知道的。

1971年佈雷森森林體系破裂後，又再次發生了變化。

在法定貨幣體系裡頭，黃金價格飆升了。

相對於白銀的稀缺性，漲了好多倍啊！

這足以說明，現在黃金的價值，大部分並非源於其作為貴金屬的用途。

而是來自於，

持有者基於黃金的不可沒收性而持有它所形成的網絡。

還有與金融資產、銀行存款或者現金不同，國家沒法通過法定貨幣的膨脹來沒收黃金。

這一點，通過黃金的有限供應得到了保證。

而且由於法定貨幣體系加大了銀行系統失敗的高風險，黃金也沒法被沒收。

可以這麼說吧！

黃金的地面價值大概是19萬億美元，其中大約17萬億都來自於那些視黃金為不可沒收資產的持有者。

而大餅呢！

也是同樣的情況呀！

無法通過貨幣膨脹或者銀行系統的失敗來沒收，而且和黃金不一樣的是，國家也很難通過直接徵收來沒收大餅，對吧？

其次，黃金和大餅還具備網絡效應，這是什麼意思呢？

就是會形成一個自我強化的價值循環。”

小胖子瞬間敏感，的說道：“那不是每多一個用戶，這個網絡對於每個人的價值就會增加嗎？”

大胖子微笑著點了點頭：

“當然，基於集體信仰的網絡效應和龐氏騙局還是有區別的。

你們都知道龐氏騙局呢！

一是承諾網絡的指數性增長能讓人快速致富，一旦這種指數增長結束，網絡的價值就會崩潰。

而黃金的網絡價值效益呢！

從1971年以來就以相對穩定的形式存在了，大餅的網絡效應，也存在了超過十年。

它們存在的目的完全是為了抵禦通脹、銀行體系的崩潰或者國家徵用所帶來的財富縮水。

實際上我發現，它們就像是一份保險。

所以，可以把它們看成是一個正向的循環。

最後瞭解了剛才說的不可沒收性和網絡效應，那對於黃金和大餅在兩到三年內的價格趨勢，基本上就能夠建模了。

這個bca呢報告中我看到，他們公司的分析師就是用了這三項的層級來區分。

也就是，全球財富的增長乘以，全球財富中持有不可沒收資產類別的比例。

再乘以不可沒收資產類別中持有黃金和大餅的比例。

咱們假設一下。

假設全球財富在未來兩到三年內增長20%，而全球財富中持有不可沒收資產的類別比例保持不變。

這第二項保持不變。

同時大餅肯定，會搶佔黃金在不可沒收資產類別中的份額。

比方說，把黃金的份額從90%降到80%，甚至70%都不為過，當然老美如果像老毛那樣，瞬間分崩離析，當我沒說過。”

聽完這一句操盤手裡的人都笑了。

埃裡克喝了一口茶，又繼續說道：“那麼這麼算下來，現在黃金的價格還能再漲多少呢？

我計算過，只能再漲7%或者8。

從這個意義上講，bca並不是很看好黃金的長期價格趨勢。

但是在同樣的假設下，大餅的價格就漲得多了，會漲大概140%，達到大概20萬美元一枚。

所以說，他們其實更看好大餅的上漲空間。”

當大胖子說出，一枚大餅20萬美元的嚇人價格，眾人陷入了沉思，房間裡一時安靜下來。

過了一會兒，葉回舟打破沉默說道：

“老董上臺後，接下來最值得關注的肯定就是沃倫巴菲特了。”

“為啥？”

楊閒回頭問道。

“因為巴菲特現在持有的短期白頭鷹國債已經超過了美聯儲。

在最新的財報裡，伯克希爾哈薩維持有的現金及短期白頭鷹國債高達3200億。

這一比例不僅遠遠超過了2000年的互聯網泡沫時期，同時也超過了2008年次貸危機的時候。

這回巴菲特大幅減持股票，顯然是預見到了衰退即將到來。

也許有人會認為巴菲特太老了，他不能理解現在的美股七姐妹已然演變成了一個宏大的棲俠當後製。

但確實有不少巨頭企業的經營策略和巴菲特現在的判斷出奇一致。

今年6月份麥當勞推出了5美元的夏季套餐，漢堡王呢，在7月份也推出了類似的促銷活動，肯德基則在8月跟進。

如果咱們只是簡單地把這理解為一個促銷活動，那未免太過隨意了。

因為這三家餐飲巨頭的ceo都在不同的場合表達了現在白頭鷹的消費者正在經歷難以償還的債務。

以及耗盡個人儲蓄帶來的財務災難。

艾裡克給我的資料中，在麥當勞上個月的財報電話會議裡，謹慎消費一詞提了32次。

遠超08年的20次。

消費者壓力提了12次，也超過了08年的5次，消費下滑突然出現了6次。

咱們來簡單分析一下這三個名詞。

謹慎消費和消費壓力更多的是描述消費者的內心狀況。

為啥這兩個名詞從2022年開始不斷攀升呢？原因很簡單，2020年開始白頭鷹貨幣超發，最終在2022年反映在了通貨膨脹上。”

小胖子笑嘻嘻說道：“在物價飛漲的時期，消費者的內心難免會擔憂嘛。”

葉回舟笑著看著小胖子，這小胖子天生就是玩金融的料啊！

於是他說道：“答對了，所以這兩個詞被頻繁提及。

好在當時尚有政府海量的現金補貼作為緩衝，沒有對實際消費造成衝擊。

但十年河東，十年河西。

根據美聯儲最新的評估，截止今年3月，白頭鷹政府在疫情期間給到居民的現金已經全部花光了。

消費下滑在三季度突然旱地拔蔥。

同時在宏觀層面咱們也能找到相應的佐證，現在的白頭鷹是有史以來最低的儲蓄率以及最高的信用卡債務。”

大胖子提醒道：“現在白頭鷹信用卡的債務，像美債一樣，曲線陡然升高，在不降息。

大家都還不起債務了，然後看著吧！

銀行大面積倒閉，呵呵呵！”

葉回舟點點頭：“大家明白了吧？

所以現在的白頭鷹消費者是一窮二白的條件下面臨了最高的物價，這也算是另外一種維度的戴維斯雙殺吧。

所以大家說說，白頭鷹接下來面臨衰退的可能性真的很低嗎？”

葉回舟皺著眉頭說道：

“從巴菲特空

前的現金儲備，到各大企業的積極促銷政策，再到消費者的負債上升和儲蓄率的下降。

種種跡象都在印證一個事實，就是市場正在經歷一次前所未有的轉折。

當然了，如果衰退真的來了，我相信對所有的資產都會有影響。

這麼重要的事情一定要大膽假設，小心求證。”

葉回舟吸了口煙，繼續說道：

“所以我覺得華爾街，為什麼人家要推比幣大餅呢？

因為黃金是可以計算開採成本的，我詳細算過，黃金此時此刻的開採成本已經上升到2200美元一盎司啦！

可能還在上漲。

而且黃金的開採成本越來越高，就是黃金當它變成金條或者金幣到你手上的時候，它的成本已經接近2500美元了。

你們想想，美元還能掛鉤黃金嗎？”

一直沒有出聲的老關，突然出聲說道：

“我想在過渡時期，可能白頭鷹修復資產負債表的時候，會將他們持有的黃金資產沖銷他的負債。”

“那也得有黃金啊！”楊閒說道。

“因為他手上黃金量夠，大概有8000多噸，是在國庫裡的，華爾街和老美國內剩下的那幫地主老財，肯定要更多。

這也是我為啥鼓勵我國要存1萬噸以上的黃金的原因。

而大餅也有成本，但大餅這東西你看不見，不是用大餅代替黃金，或者是在過渡時期來處理36萬億美元債務的問題。

可能是一個方案。

但我不認為這件事情能成立。

因為我認為，將來非主權的數字貨幣必將成為歷史的垃圾。

不過我們在這裡講講，我的看法不一定對哈。”

葉回舟點點頭，講道：

“沒有主權背書的數字貨幣，叫人心驚膽寒。

還有我也認為白頭鷹沒有時間了，沒有時間有兩個原因，一個是你們已經看到珠海航展了！

其實珠海航展裡邊的一部分內容已經在全世界各地顯現了，比如說拖協軍可以打航母了。

實際上美軍將在5年之內失去所有的軍事優勢。

除了核武器，可能也包括核武器，就是陸軍、海軍和空軍的優勢大量削減。

當美軍沒有優勢的時候，美元就沒有優勢。

而且美元的優勢會早於美軍的優勢提前喪失。”

大胖子接口說道：

“確實，好多人說白頭鷹經濟很好啊！

我今年在華爾街待了將近半年，華爾街那幫人討論過。

有一些最頂級的人物可不這樣認為，他們甚至覺得chgpt、通用語言大模型，白頭鷹人在ai人工智能上面走錯了路。

所以我認為，白頭鷹即將出現深刻的調整，而且很快啊！”

楊閒插了一句嘴：

“埃裡克先生剛才說ai人工智能的方向錯了，按照我的專業，老美一幫投資人點錯科技樹了。

你們看珠海人工智能，你會非常奇怪。

白頭鷹的全sgpt人工智能對軍事的意義是什麼呢？

因為語言模型和行為模式還有著距離。

咱們所有的，比如說咱們的海軍虎鯨無人艦船，咱們的飛鴻九天，那些都是ai，都是人工智能，都無人化了。

咱們做的是有形物，他們在進行大規模的通用語言模型。

但，老美的人工智能，那個的產業化可以為經濟創造的真實價值，可能需要更為漫長的時間。

而且我根本就不懷疑咱們國家三年之後，就成為全世界最主要的軍火出口大國。”

小胖子也興奮的叫起來：“就是，我根本不懷疑我國工業產品出口的問題。

我甚至認為咱們應該取消所有的補貼，讓rmb迅速升值。”

葉回舟笑著說道：

“上週咱們討論過，我國官方持有外匯儲備3萬億美元，外掛在海外的大概2萬億，港澳臺新大概2萬億。

漂浮於海外的華資不低於1萬億，合計8萬億美元。

王濤你不是問我已經有8萬億美元了，還要增加嗎？

為什麼不把它轉換成rmb溢價資產和戰略資源儲備，像大餅啊，黃金才是最有用的東西。

我其實原來對桑德斯和沃倫是寄予厚望的。

但是一個是太老了，一個是他們無法喚醒民眾，他們也做

不了改天換地的事情。