第843章 難道是局部牛市嗎？
老關哈哈一笑，說道：“都講到了3號包廂！”
他目光掃視一圈，緩緩說道：“實際上3號包廂，就是紅利包廂！”
肥老闆好奇地傾身向前：“老關，這紅利包廂有啥門道？”
老關彈了彈菸灰，不緊不慢地說：
“如果從去年開始買了它，就像紅姐講她堂姐從去年下半年那一波股災，明顯是躲過去了！
所以到如今還可以雲淡風輕！”
紅姐在一旁輕輕點頭，卻又皺著眉頭疑惑道：“怪事，我怎麼感覺到，也沒什麼人談論紅利包廂的！”
老關深吸一口煙，沉思片刻後回答：
“a股裡散戶佔據了相當大的比例，散戶們的投資習性大家也都心裡有數，這裡就不多贅述了！
不過作為專業，這個包廂裡面的體驗感還是非常良好的！
這裡面的資金，之所以心態比較平穩，是因為知道一定會有越來越多的資金，越來越多的隊友進來抬轎的！
還有明年全世界降息，老美和我們降息的確定性是肯定的！
所以大多數入場的大型資金，在低利率下的應對，其中就包括穩定現金流的稀缺性！
那麼，有一些核心紅利股，3%-4%，甚至更高的穩定分紅率，當然會使他們的吸引力！”
馬修做完單子，摘下耳機，揉了揉太陽穴，插話道：
“呃，在低利率的環境下越來越高，那實際上呃最近國債收益率跌的比較猛嘛！
那國債收益率呢，和紅利股的資金流入之間還是有比較明顯的關係的！”
老關笑了笑，眼神中透著一絲感慨：
“其實是這樣的，大家也可以關注一下。
說到2號包廂，就是機構風格，相對來說會稍微尷尬一點。
在這個包廂裡面呢，是西裝老總們，因為對自己的要求過高，總是希望能夠尋找到具有很強的成長性的產業和標的。”
“那麼來一把戴維斯雙機那豈不更好？”
楊閒問道。
關景山點點頭，解釋道：
“但是呢，在現在宏觀低通脹，上市公司總體利潤是萎縮，roe不斷的下行這樣一個背景下呢！
這道題目就變得有點變得非常的難，到最後呢就可能會變成追逐政策，挖掘信息以及搞抱團等等，動作變形啊！”
小胖子王濤聽得入神，忍不住問道：“關老師，那後面會咋樣呢？”
老關看了他一眼，繼續說道：
“我預計，往後看1號包廂概念股的客人他們出來以後呢。
可能會有一部分進入2號包廂機構股。
逐漸形成ktv裡面的風格切換！
另外呢，隨著明年降準降息落地，各種的各種內需消費政策發力，2號包箱的歌聲應該會比今年要嘹亮很多。
另外呢，也有很多人會討論一個問題，就是會不會有大水牛。”
肥老闆最中意就是放水，他笑呵呵的看著關景山，等待他的話語。
“但我個人覺得會有水，但是應該不是2015年那種指數層面的全面牛！”
“啊，為什麼？”肥老闆愣了一下，急忙插嘴問道。
老關吃了一個菜，慢悠悠的回答：
“因為2015年那個時候呢，有很多銀行資金，通過各種各樣金融創新的形式進入股市。
但是現在不具備那個條件。
而且呢，從金融數據中可以看到，現在經濟體通過信貸創造增量貨幣的能力還是很弱的。
但是呢，我們又知道央媽是在非常著急想擴表的，那已經把水管接到了樓市和股市。
那麼流入股市中的水會去哪個包廂呢？”
“1號包房的概念股嗎？”紅姐問道。
老關搖搖頭說道：
“我個人覺得2號包廂還有3號包箱都會是水流的方向，尤其是以3號，
包廂，就屬於負債端比較穩定的資金為主！
當然呢，我這也是屁股決定腦袋！”
葉回舟一直默默聽著，此時輕輕點頭：“老關分析得在理。”
老關又有說道：
“所以我們所謂的覆盤，其實就盯著幾樣東西。
首先你看成交量，成交金額，其次看異動的板塊，再其次去看這些板塊輪替的特徵。
再其次主線交易的邏輯有
沒有。
這一套下來，你對整個短線的一些關注點基本上就梳理了一遍，那麼長線的這些關注點你不需要每天梳理。
但是基本面的那些點你要每天都梳理的。
你比如說每天的新聞上有沒有一個跟證券市場相關的一個新聞。
如果有新聞，這個新聞對於證券市場偏好還是偏差。
所以，這裡呢！
王濤，馬修，劉平，楊爽你們訓練基本面跟基礎圖形結合的辦法比較簡單。
你們可以找一個大的筆記本張，每天像寫日記一樣的都記錄。
正面寫上利多消息，背面寫上利空消息。
你們把你能夠想到的所有的跟基本面相關的，這些信息全部按照兩分法。
利多利空列在你這張紙上。
你們列個一個月你就知道了，有些利多是你以為的利多，市場根本不反應。
因為它反應不反應，你們從微觀上的一些表現。
你真的能在盤面上能夠感受得到的！”
馬修立馬從掛著的帆布書包裡拿出一個大的筆記本，然後微笑著晃了晃。
老關讚許的點點頭，“很好，這就是一個最簡！
簡單系統化的去學習分析框架，怎麼生成自己分析框架的一個辦法。
你做的時間越久，你會發現有些因素不那麼重要，你就把它去掉，久而久之，到最後留在這張紙上的那些因素。
留在你的分析框架裡邊，那些短線要關注的點，它就固定下來了！
它就形成了你自己的分析邏輯，形成了你自己的判斷依據。
它就會伴隨你一生。
慢慢的它就會跟你的交易框架，跟你的交易體系架構在一起，你就能穩定的去分析它。
然後並在自己分析對的時候賺錢，自己分析錯的時候沒虧，這就ok了！”
眾人皆陷入沉思，吵鬧的大排檔裡，這一桌一時安靜下來。
晚上大家一起做單，老關看完村裡面會議的視頻，臉上無悲無喜。
他點了一支菸，抽了一口，對著一邊喝茶一邊看美日葉回舟，感慨地說：
“小葉，長篇大論沒有給出一點實際的，估計明天大盤還得跌。
唉，大多數人本想來牛市抄底吃肉，沒想到一不小心讀了個碩士研究生，！”
葉回舟反應極快，瞬間聽懂老關的研究生論，不禁笑了起來：
“我們的語言文化博大精深，沒有文字功底真的很難理解，呵呵呵！”
老關笑著點點頭：
“我看了半個小時，總算把他看完了。
先說結論吧！
我們再說邏輯結論就是有的速度寬鬆以後，2025年到2026年基本上會誕生一輪類似於09年那樣子的牛市！
那今天特別想跟你聊聊，這次會議上好像出了很多前所未有的一些政策，可以說。
好像從定調上來講是超出大家預期的，但是我估計明天很多人都不認，這就難辦了！”
肥老闆急切地問：“管那麼多人幹嘛！
都是一群輸紅眼的賭徒。
關爺，您快給咱詳細說說這政策的影響。”
老關重新坐回椅子上，緩緩道來：
“首先，因為這次是從2008年年底到現在是時隔14年這麼長的時間，第一次提出了是適度寬鬆的貨幣政策。
那麼對於這個政策出來之後，在我看來，市場上是有兩方反應。
有一方是覺得肯定是這個錢會越來越多，然後流動性會越來越強，也是看好了。
這個牛市是穩了！”
給老闆點點頭說道：“估計咱們屋子裡頭都是往前面看的，跟著村裡面沒錯！”
老關笑著點了點頭，又講道：
“但還有一部分朋友呢！
就是保持一個非常悲觀觀望的態度。”
肥老闆哈哈一笑：“我的茶館裡面估計大多數都是這種人吧！”
老關說道：“就想先問問這些人，怎麼看待這個適度寬鬆的這個貨幣政策。
然後對我們之後的行情，又會有一些什麼樣的影響和變化呢？”
“他們不懂，懂也是懂的一知半解！”肥老闆回答道。
老關輕微的點點頭，“我再說邏輯結論，就是有的速度寬鬆以後。
2025年到2026
年，基本上會誕生一輪類似於09年那樣子的牛市！
這個是毫無疑問的！”
“那，真的太好了！”肥老闆立即精神起來。
“但是，這個牛市要注意啊！
就是可能不是全面的牛市，但它會是一個局部的。
局部的一個大牛市，我估計明年，指數的點位應該在3700~4200點之間！
如果沒有這個政策，是可能會按照我之前的預期分就會往下走！”
卡座上的馬修專注地聽著，不時在本子上記錄著什麼。
老關繼續說道：
“那麼有了這個政策以後，其實已經是改變到最終的走向了，就是整個全年的格局。
包括未來兩年的格局都完完全全的改變掉了！
就現在大家為什麼還會悲觀，是因為新入場這批00後的韭菜，他們還是很年輕。
他們雖然聰明，但真的不是像我們這一代人，對政策敏感。”
正在做單的小胖的王濤回過頭，嘟囔了一句：“關老師，我們對政策也很敏感啊！”
老關笑著說道：“感謝有你們老大培養你們，你自己去看看猛牛群裡面，有幾個大學生對政策敏感的？
好像沒有吧！”
小胖子稍微一想，沮喪的點了點頭。
老關感慨的說道：
“我們老一輩的人，為什麼會對政策這麼敏感，王濤你看為什麼像9月二四行情，包括像去年那個8月28號就小印花稅。
到今年9月24號，我依然其實都是不太看好。”
馬修問道：“關老師，那是因為什麼？”
“那是因為，大盤的政策，只是部門之間的消息。
只是某個部門自己的自發性的行為，下面只是下面，那麼這大盤股市政策看看就可不可行。
但就跟大盤板塊輪轉一樣，不抱特別大的希望。”
葉回舟輕輕嘆了口氣：“這政策走向確實複雜。”
老關點頭表示認同：
“所以，因為09年以後，政策，加上真的全面的放水，導致的這個整體的這個基建消費全部就飽和。
也是到了14年之後。
這是一個國家的大政方展的改變。
雖然我一直在強調，就是說你不能對抗客觀規律，客觀規律就是我們的人口在持續的在降低。
一但是，這一個國家大政方展的改變。
雖然他也抵擋不了客觀規律，但是客觀規律也是靠不斷不斷的微調。
是把它修正的，就像一艘大船一樣的。
就是你船越大，那麼你不可能是猛打方向對不對。
之前等於說是作為一種一種方向性上的修正，但是這一其是覺得橫向上的調整。
其實做單的人都明白，緊縮的策略結束了，改變航道了！”
小胖子王濤撓撓頭：“關老師，我有點迷糊了！。”
老關耐心地解釋：
“對，就之前我們十幾年來說，就是我們是我們是沿著這條路去走，嗯，對吧！
村裡面是微調微調。
一直延續了15、6年。
所以，我們的，所有的政策都是以，這個航道之為一個基準的路線。
那這一次我們來說是整個航道的變化。
我們不往這邊走，我們要往那邊走去了！
宋哥，你剛才也特別提到了，就是根據這次政策，有很多關鍵性的政策是要特別關注。
想象一下，當一個是適度寬鬆的貨幣政策。
而且，還特別提到了對於財政，是叫更加積極的財政政策。
還有是超常規的逆週期調節。
那這麼多一系列好的，組合拳啊！”
馬修停下筆問道：“關老師，為什麼你剛才還提到了，並不是全面的整個板塊的牛。
而且，在你看來還是依舊是這種結構性的科技股的這樣一個牛市。
那為什麼這麼多的組合拳，不是一個像09年那樣的大牛市，讓我們發發財呢？”
老關聽到馬修的提問，笑了笑：
“第一個呢，就是剛才我說的。
就客觀規律可觀政策的傳導性，一定是要有滯後的。
但我對市場的理解，就是市場總有一部分人，他是很能捕捉到未來會發生什麼。
但是
，市場要跟上，往往是要半年到一年的時間才會跟得上。
就是村裡面政策的下來，從中央到地方，從層層的審批，然後層層的執行，見效快。